Droit des sociétés - M&A - Capital Investissement
Cette opération de MBO est conduite par Crédit Mutuel Equity, leader du collège d’investisseurs majoritaires aux côtés de Sodero Gestion qui intervient avec son fonds d’entrepreneurs Transmettre & Pérenniser II. Le financement senior est apporté par le pool bancaire historique, Banque Populaire Grand Ouest, CIC Ouest et Caisse d’Épargne Bretagne Pays de Loire.
Créée dans les années 1950 en région nantaise, la société Ciné Digital s’est développée sur le marché de la vente et de l’installation d‘équipements cinématographiques pour devenir aujourd’hui la référence française en matière de projection numérique. Grâce à son réseau national, le groupe équipe plus de la moitié des écrans de cinémas français, soit environ 3 300 salles, en projecteurs, enceintes, amplificateurs, écrans, systèmes 3D, et offre également les services de maintenance et de dépannage associés. Ciné Digital s’est aussi lancé dès 2010 dans la conception de solutions logicielles innovantes à destination des exploitants de salles, leur permettant notamment de gérer la programmation des séances, la projection des films, l’affichage dynamique au sein du cinéma et la billetterie.
Ciné Digital dispose de cinq implantations régionales (Nantes, Bordeaux, Paris, Marseille et Lyon) grâce à des croissances organiques et externes réussies, permettant de couvrir en proximité l’ensemble du territoire national. Le groupe emploie 85 collaborateurs, dont deux tiers de techniciens. En outre, la société nantaise conçoit et édite les suites logicielles Ciné Digital Manager, Ciné Digital Display et Ciné Office.
Etienne Roux, titulaire du CAP d’opérateur projectionniste et diplômé d’HEC, est passionné de cinéma et de technologies de projection. Il avait rejoint Ciné Digital en 2012 en tant que directeur commercial, pour en devenir directeur général délégué en 2018 puis directeur général en 2021. Il est également président d’UNITIA, un GEIE qui regroupe les intégrateurs majeurs des principaux pays européens comme l’Allemagne, l’Espagne, le Royaume-Uni, l’Italie, le Portugal ou la Pologne.
« La belle histoire continue ! Cette nouvelle opération concrétise la transmission qui avait été initiée en 2018 en s’inscrivant dans la continuité sur le plan capitalistique, humain et opérationnel. Je remercie tout particulièrement nos partenaires historiques Crédit Mutuel Equity et Sodero Gestion pour leur confiance et leur enthousiasme. Leur accompagnement va nous donner les moyens de relever les nouveaux défis d’un marché en pleine mutation. L’innovation de Ciné Digital se concentrera sur la commercialisation de nouvelles solutions logicielles, le remplacement des projecteurs à lampe par des projecteurs lasers moins énergivores, et le déploiement de nouveaux services demandés par nos clients », ajoute Etienne Roux.
« Nous sommes heureux de poursuivre cette longue aventure débutée en 2002 aux côtés de Ciné Digital qui a su s’adapter à un marché en pleine évolution pour en devenir leader en France. Grâce à son modèle économique résilient et performant, mis à l’épreuve lors de la crise sanitaire qui a vu réduire fortement l’affluence dans les salles, le groupe nantais s’est distingué lors des quinze dernières années par sa capacité à accompagner la transition de l’exploitation cinématographique. Cette opération de transmission est de nature à préserver l’indépendance du groupe tout en ouvrant la possibilité au dirigeant de prendre le contrôle à un horizon de 4 à 5 ans », expliquent Romain Freismuth et Ian Petit de Crédit Mutuel Equity.
« L’équipe Transmettre & Pérenniser est fière de participer à ce projet de transmission qui correspond à l’ADN de notre fonds d’entrepreneurs : permettre la reprise d’une PME régionale performante et leader sur son marché par un dirigeant passionné et ambitieux. Sodero Gestion poursuit ainsi son accompagnement historique de Ciné Digital qui a su s’affirmer comme un partenaire incontournable des exploitants de salles en France et qui se distingue par la qualité de son service et sa capacité d’innovation. Ce marché est passionnant et nous sommes heureux de pouvoir accompagner Etienne Roux dans cette nouvelle phase de développement », souligne Romain Engrand de Sodero Gestion.
